Phân tích cơ bản
Giá cacao đã chịu áp lực giảm trong tuần vừa qua do những dấu hiệu về một vụ cacao bội thu ở Ghana, nhà sản xuất cacao lớn thứ 2 thế giới.. Bloomberg đưa tin vào hôm thứ 3, dựa trên các nguồn tin chính phủ giấu tên, rằng sản lượng vụ mùa chính 2020-2021 của Ghana là 965.493 tấn tính đến ngày 3/6, mức cao nhất trong 5 năm và cao hơn dự báo của chính phủ là 850.000 tấn, cao hơn ước tính của ICCO là 950.000 tấn. Ngoài ra, Bloomberg cũng cho biết rằng Hội đồng Cacao Ghana dự kiến vụ cacao 2020-2021 cảu Ghana sẽ lần đầu tiên vượt 1 triệu tấn kể từ vụ 2010-2011. Sản lượng cacao cao hơn dự kiến ở Ghana có thể thúc đẩy ICCO nâng ước tính thặng dư cacao toàn cầu 2020-2021.
Cacao trên sàn ICE vào hôm thứ 6 đã chững lại đà giảm một phần do đồng GBP suy yếu, giảm xuống mức thấp nhất trong 2 tháng.
Sự gia tăng các vị thế bán khống từ các quỹ đầu cơ cũng là yếu tố chính của sự sụt giảm giá cacao gần đây. Các quỹ đã tăng vị thế bán khống lên 1190 vị thế, lên mức cao nhất trong 10 tháng là 15171 vị thế. Tuy nhiên vị thế bán quá lớn cũng có thể là yếu tố thúc đẩy cho đợt phục hồi ngắn hạn khi các quỹ tất toán vị thế.
Nguồn cung Cacao toàn cầu dồi dào và lo ngại về nhu cầu giảm đã thúc đẩy các Quỹ bán gia tăng vị thế bán khống như vừa qua. Tổ chức Cacao quốc tế (ICCO) vào 31/5 đã nâng ước tính sản lượng cacao toàn cầu 2020-2021 lên mức kỷ lục 5,02 triệu tấn, tăng 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái. ICCO cũng nâng ước tính thặng dư cacao toàn cầu năm 2020-2021 lên 165.000 tấn so với dự báo hồi tháng 2 là 102.000 tấn.
Nguồn cung Cacao từ Bờ Biển Ngà là rất dồi dào. Chính phủ Bờ Biển Ngà hôm thứ 2 báo cáo rằng lượng giao hàng tích lũy hạt cacao đến các cảng của Bờ Biển Ngà trong thời gian từ 1/10 đến 13/6 đã tăng 8,7% so với cùng kỳ ở mức 2,25 triệu tấn. Bờ Biển Ngà là quốc gia sản xuất cacao lớn nhất thế giới.
Tồn kho Cacao do ICE giám sát tăng lên mức cao nhất trong gần 4 năm vào ngày 28/5.
Một yếu tố có thể hỗ trợ giá cacao tăng trở lại đó là triển vọng về nhu cầu ở châu Âu và Mỹ, khi mà đại dịch Covid đang có dấu hiệu hạ nhiệt ở các quốc gia này. Điều này thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ.
Tuy nhiên, thực tế thì nhu cầu Cacao toàn cầu là không tốt. Tin tức vào thứ 2 tuần trước từ Gepex, một tập đoàn xuất khẩu cacao lớn nhất thế giới, cho thấy chế biến cacao tháng 5 giảm -35% so với cùng kỳ xuống còn 31.751 tấn.
Nhu cầu cacao toàn cầu diễn biến trái chiều. Hiệp hội Bánh kẹo quốc gia báo cáo rằng chế biến cacao ở Bắc Mỹ quý I tăng 2% so với cùng kỳ lên 117,956 tấn, thấp hơn kỳ vọng là 2,5%. Hiệp hội Cacao Châu Âu báo cáo sản lượng chế biến cacao quý I của châu Âu giảm -3% so với cùng kỳ năm trước xuống mức thấp nhất trong 4 năm là 357.815 tấn, mức giảm lớn so với kỳ vọng là -2%. Sản lượng chế biến cacao châu Á quý I tăng 3,1%lên 213,858, cao hơn kỳ vọng là 0,3%.
Dưới góc độ phân tích kỹ thuật
Trên đồ thị D, Cacao vẫn đang nằm trong xu hướng giảm chủ đạo.
Hiện tại giá đã về tới vùng hỗ trợ 2350-2370, tuy nhiên áp lực giảm vẫn khá mạnh. Khả năng giá có thể phá vỡ vùng hỗ trợ này để tiếp tục suy giảm về vùng hỗ trợ bên dưới là 2280.
Chiến lược vẫn ưu tiên các vị thế bán.
Tín hiệu đầu tư lướt sóng sẽ được cập nhật trên kênh Telegram.
Mọi thông tin, nhận định trong bài viết này đều mang tính chất tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư!
Chúc quý nhà đầu tư giao dịch hiệu quả!